金麒麟董事长“亲自带队”炒期货,却损失过亿

原创 PC4f5X  2021-05-18 23:12 

金麒麟董事长“亲自带队”炒期货,却损失过亿

经济学家宋清辉向雷达财经表示,对于上市公司而言,炒股、炒期货,甚至炒币总体来说是一项高风险行为,虽然可以利用闲置资金提高投资收益,但一旦投资金额过大又出现亏损,容易给公司带来较大的损失甚至抹平主营业务利润,可谓是得不偿失。

雷达财经出品 文丨梁春富

近日,汽车配件公司金麒麟因在大宗商品上涨的牛市周期中投资亏损8700多万,引发市场热议。

5月16日晚间,金麒麟发布公告称,从今年5月开始至5月13日期间,子公司投资热卷期货合计交易损失8725.56万元,占公司 2020 年度经审计净利润的 53.50%。 

金麒麟解释称,投资亏损的原因为近期钢材价格波动异常剧烈超出操作人员的常规判断所致。

不过,这些并非该公司的全部损失,截至5月14日收盘,公司期货子账户仍持有热卷合约1800手,浮动亏损2737.48万元。

5月份以来,该公司投入期货账户本金1.42亿元,目前账户剩余权益仅2699.98万元,这意味着他们的实际损失已超过亿元。

值得关注的是,近日,随着一季报的出炉,A股又有一批“投资高手”粉墨登场,炒股,炒期货,炒币,炒房,各施手段。有的炒股亏了8亿,有的炒币1个月赚了1年利润的两倍多,还有的靠卖房苦苦支撑......

行业人士认为,不论是炒币还是炒股,本质上都是一种高风险投机行为,虽然可以用闲置资金投资获得额外的收益,但也容易踩雷,应当注意风险控制。

做空又做多,两头都挨打?

5月15日,金麒麟发布了一则《山东金麒麟关于子公司投资进展的公告》,称2021年5月13日,子公司将前期建仓的期货投资合约热卷2105全部平仓,平仓亏损8725.56 万元,占公司2020年度经审计净利润的53.50%。投资损失的原因为近期钢材价格波动异常剧烈超出操作人员的常规判断所致。

对于投资热卷期货的原因,金麒麟在公告上也提到,“基于长期跟踪热轧卷板现货价格走势的判断,为能在现货市场的价格波动中把握节奏,降低现货采购成本及增加公司收益”。

5月15日,深交所火速下发对金麒麟期货投资事项的监管函。

5月16日晚间,金麒麟发布《补充说明》称,从2020年5月开始至2021年5月13日期间,子公司投资热卷期货账户共计交易热卷 2105 合约(10%保证金率,2021 年5月15日到期)13430手,截至 2021年5月13日平仓,合计交易损失8725.56 万元。

《补充公告》披露,截止5月14日下午收盘,子公司期货账户仅还持有热卷 2110 合约 1800 手,浮动亏损2737.48万元。

从2020年5月至今,期间最高投入期货账户资金1.63亿元。截至2021年5月14日,投入本金1.42亿元。2105合约交易损失8725.56万元,2110合约浮动亏损 2737.48万元,剩余权益2699.98万元。

金麒麟表示,公司目前风险敞口、最大亏损额度为目前的浮动亏损加上剩余权益,合计5437.46 万元。自热卷期货上市以来,热卷期货从没发生连续2个跌停板无成交现象,如果期货账户可用资金为负,根据与期货公司签订合同,会由期货公司执行强行平仓,损失不会超过目前最大风险敞口。

值得一提的是,最近一年时间里,国内热卷期货行情火热,在金麒麟投资热卷期货的2020年5月至2021年5月13日期间,热卷期货从3300元冲到了6700元左右,涨幅超过100%。

而金麒麟在此期间却亏损了8700多万元,行业人士分析,或是由于该公司是在通过期货投机,而非正常的套期保值,并在热卷期货行情大热下选择了做空,从而导致了大额亏损。

今年以来,国内热卷期货行情冲高回落,从2月3日至5月12日的62个交易日内,热卷主力合约累计涨幅约60%,随后在5月12日摸高至6727元/吨后回落,3个交易日累计跌幅约10%。

但金麒麟仍持有的约1800手热卷2110合约,浮动亏损2737.48万元,若是在做空,按照目前热卷期货回落行情,应该是浮盈的,有行业人士猜测,该公司又反手做多了热卷期货。

截至5月18日,热卷主力2110合约仍然维持下跌走势,截至当日午间收盘,报收5995元/吨,跌幅为0.05%。若是此前飞涨的热卷等大宗商品价格持续降温,金麒麟或将套在高位。

市场观点认为,近期热轧卷板等大宗商品行情减弱与政策导向,原材料走弱等因素有关。

5月12日的国务院常务会议提出,要跟踪分析国内外形势和市场变化,做好市场调节,应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。加强货币政策与其他政策配合,保持经济平稳运行。

据唐山市市场监督管理局5月14日消息,唐山市多个部门就钢铁价格联合约谈全市钢铁生产企业,要求钢铁生产企业严格执行价格法律、法规,对相互串通、操纵市场价格等违法行为依法依规严厉查处。

上海市场监管局等部门也在5月14日联合约谈了上海市的钢铁企业,并表示将继续积极做好市场稳价工作。

瑞达期货认为,随着原材料走弱、国常会要求有效应对大宗商品过快上涨、4月宏观数据不及预期及唐山市市场监管局、发改委、工信局联合约谈全市钢铁生产企业,市场乐观情绪减弱,HC2110合约周五收盘封于跌停板。由于当前热卷库存压力仍不大,只是在高利润的驱动下周度产量继续提升,同时监管部门的相关措施对于市场投资情绪也会造成影响,因此下周热卷期价或呈现宽幅震荡格局。

今年一季报出现罕见亏损,“背后元凶”也是炒期货失败

公开资料显示,金麒麟主要从事摩擦材料及制动产品的研发、生产和销售,公司的产品主要应用于汽车制动部件,主要产品为汽车刹车片(也称制动片或制动衬片)和汽车刹车盘(也称制动盘)。公司产品目前主要面向国外市场,并以国外AM市场的销售业务为主、国内AM市场的销售业务为辅,公司同时注重OEM市场,公司已为戴姆勒等部分汽车生产商提供原装配套产品。

今年一季度,公司罕见出现了亏损,亏损额达2357万元,同比下降193.7%;营收约3.05亿元,同比下降10.77%;基本每股收益-0.12元,同比下降200%。

对于亏损原因,金麒麟称,主要是本报告期非经常性损益金额主要是受公司期货合约浮动盈亏损失较大影响所致。

今年4月27日,公司第三届董事会第二十二次会议审议通过了《山东金麒麟股份有限公司关于2021年度期货交易额度授权的议案》,董事会同意授权公司使用不超过公司最近一期经审计净资产10%的自有资金在不影响正常经营、操作合法合规的前提下,择机进行原材料期货套期保值和期货投资,并授权公司董事长在上述资金额度范围行使决策权并负责组织实施。

这意味着,这又是一起董事长“披挂上阵”炒期货的失败案例。据天眼查,金麒麟公司董事长孙鹏曾就读于英国谢菲尔德大学等海外高校,拥有金融与会计管理商业研究学士学位,分别持有乐陵金凤投资管理公司和山东金麒麟投资有限公司37.85%、15.5%的股份。

在5月16日晚间的公告中,金麒麟称,公司期货交易出现大额浮亏的情况下,为减少相关风险,公司将严格遵守《期货交易管理制度》的相关规定,严格控制期货业务的资金规模,不再转入资金,并逐步减少期货投资仓位。同时加强对国家及相关管理机构相关政策的把握和理解,有效防范、发现和化解风险,确保进行期货交易的资金相对安全,不会影响公司业务的正常开展。待在手合约全部平仓后,公司将终止投资性期货交易。公司未来仍将主要精力投入主业经营中。

部分上市公司热衷炒股、炒币、炒期货

金麒麟并非唯一投资失败的上市公司。

4月28日,老牌上市药企云南白药公布了2021年一季度的成绩单。财务数据显示,今年第一季度,云南白药实现营收约103.28亿元,同比增长33.38%。

但一季度净利润约7.63亿元,同比下降40.48%。

云南白药的业绩出现了增收不增利现象,对此,该公司解释称是由于公司持有的交易性金融资产亏损7.93亿元造成的。截至报告期末,上述资产公允价值变动收益为-7.89亿元,较期初2.33亿元减少了439.05%。意味着云南白药一季度炒股亏了7.93亿元。

值得一提的是,此前云南白药炒股战绩辉煌,去年公司净利润的近一半来自于“炒股”。

云南白药2020年年报显示,报告期内,公司非经常性损益达到了26.17亿元,其中持有交易性金融资产等投资收益金额为26.18亿元,而同期净利润为55.16亿元。这意味着“炒股”带来的收益占到了公司总利润的47%。其中,投资小米集团盈利超15亿元,投资伊利股份和红塔证券盈利超2亿元。

但“成也萧何败也萧何”,今年一季度随着市场热情减弱,云南白药持有的小米集团市值缩水6.93亿元,伊利股份市值缩水1.11亿元,恒瑞医药市值缩水8229.01万元。包括上述三只股票在内,公司持有的证券投资产品市值合计缩水超8亿元,造成合计7.93亿元的投资亏损。

除了炒股,还有炒期货成名的上市公司。秦安股份与金麒麟一样是一家汽车零部件供应商,但炒期货的水平要高出一截。

财务数据显示,2020年,秦安股份实现总营收9.14亿元,同比增长53.51%;实现归母净利润3.25亿元,同比大幅增长175.34%。

值得关注的是,秦安股份2020年投资活动产生的现金流量净额比上年同期上升198.98%,主要系投资理财资金净额增加以及期货投资取得大额收益。

对于业绩大幅增加,秦安股份解释称,公司主要客户市场销售需求增加,公司订单大幅增加,引起公司收入大幅增加,主营业务利润相应同比上升;由于期货投资、政府补助及黄金积存金等影响所致。

秦安股份表示,2020年公司基于大宗商品现货价格走势的判断,在不影响正常经营、操作合法合规的前提下进行期货投资,取得相应收益2.59亿元。该事项属于偶发性交易,不具有可持续性。

而2.59亿元并非是秦安股份2020年投资期货的高光时刻。此前2020年4月15日,秦安股份发布公告称授权自有资金进行期货投资及原材料套期保值业务的额度5亿元,在约半年的时间里,累计投资收益最高达到7亿元。该公司也被投资者称为“A股期王”。

不过,该公司在年报中表示,现有期货投资主要以公司常用原材料套期保值为主,已逐步退出了投资性的期货交易,公司未来仍将主要精力投入主业经营中。年报显示,截至2020年末,公司期货持仓盈亏为19.79万元,期货保证金存款为419.36万元。

秦安股份2021年第一季度报告显示,公司一季度营收及归母净利润延续了上涨趋势,实现营收31251.07万元,同比上涨240.99%;实现归母净利润2607.86万元,同比增长238.71%。

除了“传统”的炒股,炒期货,近期加密货币的火热,同样也吸引了一众公司将加密货币列入投资项目中,其中美图是较具代表性的中国公司。

4月8日,港股上市的美图发布公告称,其全资子公司美图香港根据加密货币投资计划在公开市场交易中进一步购买了175.6枚比特币,总对价约为1000万美元。 

事实上,这并非美图第一次购买比特币。 

此前的3月17日,3月7日,美图也曾发布公告称,在公开市场上购买合计9000万美元的加密货币,包括价值5050万美元的3.1万枚以太币,以及价值4050万美元的765枚比特币。

截至4月8日,美图在加密货币上的投资总额已达到1亿美元,持仓价值约1.19亿美元,即仅仅1个月美图科技就获利高达1900 万美元( 约合人民币12460万元 ) 。

值得注意的是,美图科技2020年全年净利润折合美元不到1000万美元,这意味着美图科技花费1个月投资加密货币获得的利润就是去年净利润的200%以上。

把比特币等加密货币当成“数字黄金”投资的上市公司不止有美图,特斯拉CEO马斯克在加密货币领域的影响力巨大,此前,他曾多次以一己之力拉盘比特币,将行情从4万美元捧到了6万美元的高位,还一举带火狗狗币、柴犬币等新币种,并将加密货币市场带入牛市的下个阶段。

2021 年的一季报中,特斯拉投资比特币赚了1.01亿美元。今年2月份特斯拉购买了15亿美元的比特币,作为其现金持有量的一部分,公司在比特币价格高点时抛售了2.72亿比特币资产,带来了1.01亿美元收入,占其当期利润的四分之一左右。

不可否认的是,无论是美图还是特斯拉,其投资加密货币所获取的收益比其他收益都更加迅速且可观。

行业人士认为,不论是炒币还是炒股,本质上都是一种高风险投机行为,最好通过专业机构并进行分散投资,以防踩雷后对主营造成太大的冲击。同时,投资者也应该正确审视追求过于短期投机收益的上市公司。

经济学家宋清辉向雷达财经表示,对于上市公司而言,炒股、炒期货,甚至炒币总体来说是一项高风险行为,虽然可以利用闲置资金提高投资收益,但一旦投资金额过大又出现亏损,容易给公司带来较大的损失甚至抹平主营业务利润,可谓是得不偿失。

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